证监会商庆军：紧盯控股股东等“关键少数”，零容忍严打违法行为

证监会公众公司监管司一级巡视员商庆军10月18日在2024金融街(3.260,0.07,2.19%)论坛年会“支持中小企业走专精特新之路 更好服务发展新质生产力”平行论坛上表示，当前是资本市场进一步深化改革的关键时期。证监会将深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，坚守初心，开拓进取，稳中求进，持续巩固北交所高质量发展的良好态势，促进新三板协同发展，改进优化市场功能，建好建强“主阵地”，为包括专精特新企业在内的广大创新型中小企业规范发展提供更多支持，切实提升资本市场服务新质生产力发展的能力和水平。要 点 速 览继续推进《中国证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见》相关政策措施有序落地优化挂牌融资机制，深化与区域性股权市场的合作对接研究推动将北交所创新性评价体系化、制度化支持更多符合国家产业政策、有利于延链补链强链、聚焦科技创新的优质企业发行上市引入更多长期资金、培育壮大耐心资本紧盯控股股东、实际控制人等“关键少数”，对财务造假、资金侵占、内幕交易等违法行为坚持“零容忍”从严打击对各类风险加强预研预判、持续跟踪监测，做到“早识别、早预警、早暴露、早处置”北交所254家上市公司中国家级专精特新“小巨人”企业占比48.43%商庆军表示，专精特新企业是中小企业的“领头羊”，具有创造活力足、创新能力强、发展潜力大的特点，在推动科技创新、产业升级等方面发挥着关键作用，是新质生产力的重要代表。进一步完善多层次资本市场体系，不断提升市场功能，更好服务科技创新、服务中小企业，着力做好“五篇大文章”，是新时代资本市场改革发展的重要目标和任务。商庆军介绍，今年，证监会认真落实新“国九条”精神，研究出台了一系列配套文件和制度规则，构建了“1+N”政策规则体系，一批重点措施也在逐步落实过程中。作为资本市场服务创新型中小企业的“主阵地”，北交所和新三板持续深化改革、稳步健康发展，吸引了一批创新属性优、科技成色足的中小企业，在支持专精特新企业发展中发挥了重要作用。目前，北交所254家上市公司中，国家级专精特新“小巨人”企业123家，占比48.43%，市场创新属性突出。新三板挂牌公司中，“小巨人”企业共950家，不但对企业规范发展起到重要的培育作用，而且为沪深北交易所培育输送了大量优质上市资源。上述上市、挂牌公司在市场中发行融资322亿元、413亿元，平均每家融资分别为2.62亿元、0.63亿元，融资规模符合中小企业资金需求，促进了创新资本与创业企业的有机结合。推动北交所、新三板高质量发展商庆军表示，党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出了重要战略部署。证监会将坚决抓好贯彻落实，狠抓新“国九条”的落地见效，不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动北交所、新三板高质量发展，提升对创新型中小企业的支持和服务能力，更好服务中国式现代化建设大局。一是着力强化“主阵地”功能发挥。对于北交所，坚持与沪深交易所错位发展、协同互补的总体格局，立足创新型中小企业的特点和需求，有针对性地丰富市场工具、产品和服务，做好差异化制度安排，继续推进《中国证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见》相关政策措施有序落地。对于新三板，围绕提升市场培育、规范、服务功能进一步深化改革，优化挂牌融资机制，深化与区域性股权市场的合作对接，增强市场吸引力，鼓励更早、更小、更新的初创型科创企业利用新三板规范发展、做强做大。二是提升上市公司整体质量和投资价值。北交所处于市场建设初期，提升上市公司质量对夯实市场基础、打造市场品牌起着关键作用，一方面，持续把好“入口关”，充分考虑中小企业特点，研究推动将北交所创新性评价体系化、制度化，围绕创新投入，创新产出、创新认可等方面，通过设置定量标准、明确创新类型及负面情形等方式，进一步明确市场预期，强化信息披露要求，支持更多符合国家产业政策、有利于延链补链强链、聚焦科技创新的优质企业发行上市，促进传统企业转型升级。另一方面，加强对上市公司规范发展的引导，强化上市公司及“关键少数”回报投资者的意识，提升信息披露质量和公司治理规范性，尊重和保护中小投资者的合法权益，更好运用分红、回购等方式回馈投资者。认真落实“并购六条”要求，支持上市公司运用各种资本市场工具做强主业、增强核心竞争力，进一步提升投资价值。三是推动投资端与融资端均衡发展，北交所、新三板聚焦服务创新型中小企业，这些企业大多规模较小，发展阶段相对早期，具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征，需要引入更多长期资金、培育壮大耐心资本。市场制度建设在契合中小企业特点的前提下，要更多考虑投资者需求;各项监管安排在维护公平公开公正原则的基础上，要更好保护投资者权益。认真落实《关于推动中长期资金入市的指导意见》精神，引导公募基金、社保基金、保险资金等专业机构投资者深度参与，塑造长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好生态。与此同时，发挥好多层次资本市场服务创新型中小企业的“全链条”优势，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”优化全过程支持政策，吸引更多坚持“长期主义”的耐心资本投向创新型中小企业，促进“科技-产业-金融”的良性循环。四是防范化解重大风险。要把强监管放在更加突出的位置，坚持立好规矩、划好红线、打牢基础。要紧盯控股股东、实际控制人等“关键少数”，对财务造假、资金侵占、内幕交易等违法行为坚持“零容忍”从严打击，让敢于越界者痛吃苦果，持续净化市场风气。对各类风险加强预研预判、持续跟踪监测，做到“早识别、早预警、早暴露、早处置”，维护市场稳定运行，保护投资者合法权益。责编:陶纪燕 | 审核:李震 | 监审:万军伟（中国证券报）

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