IPO悄悄松动，今年已有近77家公司上市，热钱最爱这个领域 ｜IPO观察

封面图片由AI生成自2023年发布“827新政”，IPO进程阶段性收紧，直至今年夏季进入“冰点”。进入2024年三季度，IPO市场开始出现回暖上扬趋势。截至10月末，本月内三大交易所已有9家公司成功上市，已发行待上市还有2家，正在发行中3家。通过通过梳理今年登录资本市场的近77家公司后，也发现了一些值得关注的信号。例如，今年超七成公司募资金额未达到预期，北交所的吸引力有所降低，以及在二级市场回暖的大背景下，中签新股的投资者吃到了不少“大肉签”。此外，对比2023年，一些热门行业如生物医药、汽车行业的公司通过率明显降低，而例如计算机、国防军工行业则在上市企业中占据了更高的比例。进程对比上半年加快去年8月27日，证监会网站发布《统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》，其中提出，证监会充分考虑当前市场形势，完善一二级市场逆周期调节机制，围绕合理把握IPO、再融资节奏，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。此后，A股IPO节奏明显放缓，但2023年还未出现每月仅有个位数公司通过发行这类情况。进入2024年以后，IPO通过率越来越低。据不完全统计，今年光是主动撤回IPO的公司，就超过300家。多家拟撤回IPO公司募资金额较高，如先正达，金额位居撤回IPO公司之首，高达650亿元。据悉，先正达是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务。而通过对每个月发行的公司数量统计可见，自今年4月开始，发行数量呈现“断崖式”下降，直至8月才有好转的趋势，但目前仍然也只是小幅放行。不过，对比上半年，IPO市场明显在2024年三季度回暖。2024年上市公司数量统计从募资金额上看，截至10月31日，今年以来共有77家公司完成首发募资，累计募资金额达519.55亿元，单家公司平均募集资金6.75亿元。分区间来看，募资金额超10亿元的有12家，募资金额5亿元至10亿元的有31家，募集资金在5亿元以下的有34家。其中，永兴股份（601033.SH）为今年以来募资金额最多的公司，首发募集资金达24.30亿元，募资主要投向使用闲置募集资金进行现金管理，补充流动资金及偿还银行贷款，广州市第五资源热力电厂二期工程及配套设施项目等；其次是艾罗能源（688717.SH），募资金额为22亿元，募资主要用于储能电池及逆变器扩产、光储智慧能源研发中心建设、海外营销和服务体系项目以及补充流动资金项目。募集资金较多的还有达梦数据（688692.SH）、诺瓦星云（301589.SZ）、龙旗科技（603341.SH）、巍华新材（603310.SH）等，其分别募资16.52亿元、16.29亿元、15.60亿元、15.01亿元。其中首发募集最高股价为诺瓦星云，达到126元/股。其次为达梦数据，为86.96元/股。但值得注意的是，今年以来，超过七成的公司募资不足，仅有10家公司实现超募，其中最高的为艾罗能源，其于2024年1月3日登陆A股，超募金额达到10亿元。而有多达50家公司募集资金不足，占比达到七成，其中，星宸科技（301536.SZ）从原计划的30.46亿元降至实际募资的6.3亿元。从板块上来看，今年以来沪主板、深主板、科创板和创业板上市公司数量分别为14家、6家、11家、31家。募资总额分别为154.41亿元、39.14亿元、117.17亿元和179.23亿元，创业板贡献了最多的资金。此外，此前，多家IPO公司在沪深交易所“折戟”后，纷纷转向北交所，如九州风神等。不过，今年以来北交所IPO募资总额仅有29.58亿元，数量仅有15家，去年同期达到65家，同比下滑近八成。热钱都去了哪里？有业内人士向表示，在IPO阶段性收紧的大背景下，IPO作为一项重要的资源，未来将会分配给对国家战略有重大贡献的产业和企业。真正具备高科技，特别是能够突破卡脖子技术的一些企业，上市进程会非常快。比如一家细分赛道头部公司，如果想要去创业板上，大概率上市过程会相对较快。从行业来看，“硬科技”行业企业较多的工业、科技以及材料依旧是A股IPO的主要行业，但对比2023年上市的314家公司，今年市场上也出现了一些新的趋势和变化。比如，2023年和2024年，新上市公司的行业前四名分别来自电子、机械设备、电力设备、基础化工。2023年，上市公司中归属于机械设备行业的公司最多，占比达到19.8%，而2024年上市的公司中，归属电子行业的最多，达到19.5%，其次是机械设备，占比14.3%，电力设备和基础化工行业分别占比13%和11.7%。2023年新上市公司行业分布发现，对比2023年，汽车行业新上市公司占比由8.3%下降到了5.2%，医药生物行业新上市公司占比由7%下降到了5.2%，而计算机行业占比由6.4%上升到了10.4%，国防军工行业占比由2.9%上升到了5.2%。2023年农林牧渔行业上市有5家，今年则为1，剩下建筑材料、商贸零售、食品饮料等热门行业今年则未有公司进入资本市场。2024年新上市公司行业分布由此可见，计算机行业可谓是今年的一大热门。具体从新上市的企业来看，其包括云星宇（873806.BJ）、诺瓦星云、中创股份（688695.SH）、达梦数据、博实结（301608.SZ）、慧翰股份（301600.SZ）、合合信息（688615.SZ）、托普云农（301556.SZ）。市值排名最靠前的为达梦数据，公司是国内领先的数据库产品开发服务商，其主要产品有软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务等，其中软件产品使用授权是公司核心业务，营收占比稳超80%。其当时作为“国产数据库第一股”正式登陆科创板，目前市值253亿元，最新股价达到337.9元/股。旗下拥有三款核心产品“扫描全能王”“名片全能王”和“启信宝”的合合信息目前市值也达到215亿元，最新股价为215元/股。其招股书显示，截至2023年底，上述三个APP在全球AppStore与GooglePlay应用市场的累计首次下载量超过9.4亿次，月活合计约1.5亿。上述两家公司在2024年所有新上市的公司中，市值排名也较为靠前，分别为第四位和第五位。值得一提的是，今年计算机行业也产生了不少赚钱的新股。例如达梦数据，托普云农每签获利分别达到7.69万元和5.80万元，而赚钱最猛的还属诺瓦星云。今年2月8日，诺瓦星云在创业板上市，发行价格为126.89元/股。截至2月8日收盘，诺瓦星云股价报384元/股，涨幅202.62%。若按盘中最高价计算，投资者中一签最高浮盈14.59万元；若按收盘价计算，投资者单签浮盈12.86万元，成为今年内第二赚钱的新股，仅次于长联科技（301618.SZ）。公开资料显示，诺瓦星云聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案。目前，诺瓦星云已占全球LED显示控制行业超60%的市场，此前，诺瓦星云已为巴黎奥运开幕式提供了超90%显示屏，80余块超高清显示屏，30余座运动赛场显示，闭幕式全部6块地面异形屏，以及各类观赛与庆典屏等等。由此可见，在数字化转型的浪潮下，云计算、大数据、人工智能等领域的公司成为2024年资本市场上的新宠。（本文首发，作者|于莹）

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